icon

Ant Group tiene un sueño: ignorar al Nasdaq y superar a Saudi Aramco

La compañía de pagos china Ant Group, fundada por Jack Ma y que funge como el medio de pago idóneo en el universo Alibaba, también de Ma, podría recaudar alrededor de US$ 30.000 millones en la mayor oferta pública inicial del mundo. Ant Group presentó una oferta pública inicial simultánea en Hong Kong y Shanghai, y ambiciona superar la de Saudi Aramco en 2019. Algunos afirman que los US$ 30.000 millones surgen de una valoración de hasta US$ 300.000 millones y la colocación de 5% en Hong Kong y 10% en Shanghai. En 2019, Ant obtuvo US$ 2.600 millones en ganancias netas y su negocio de pagos fue el 43% de sus ventas. Su aplicación Alipay es la plataforma de pago móvil dominante en China, con 1.000 millones de usuarios anuales, 711 millones activos mensualmente.

El CEO de Ant, Simon Hu, cuando el 10/03 presentó un plan de 3 años para abrir la plataforma Alipay en Bolsas. Foto del brochure de Ant Group.

Jack Ma, un visionario: Alibaba y Ant Group.

Vayamos a lo que dice el diario de Jack Ma, South China Morning Post, matutino propiedad de Alibaba, holding del millonario chino y dueño de parte Ant Group:

"Ant Group, el proveedor de pagos digitales y la plataforma de finanzas digitales más grande de China, ha presentado solicitudes para vender acciones simultáneamente en Hong Kong y Shanghai, iniciando formalmente el proceso de lo que probablemente sea la mayor recaudación de fondos de la historia.

El unicornio fintech venderá no menos del 10% de su capital total después de la emisión, dividido entre Hong Kong y el Star Market de Shanghai, tal como también se llama la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología. El multimillonario N°1 de China, Jack Ma, donará alrededor de 611.337.334 acciones de Ant Group a causas benéficas, según los documentos.

Si bien el tamaño de la oferta pública inicial aún está sujeto a las condiciones del mercado, se espera que la doble cotización supere la cotización de US$ 29.400 millones de Saudi Aramco en diciembre 2019, el poseedor del récord actual de la recaudación de fondos más grande del mundo.

La fiesta

“Esta OPI será como una fiesta de presentación y los animará. Tendrán mucho más efectivo en la mano y deberían poder expandirse más internacionalmente”, dijo Zennon Kapron, director de Kapronasia, que se enfoca en servicios financieros, acerca de Ant Group.

Ant y sus asesores aumentarán la comercialización de la oferta pública inicial, evaluando la demanda de las acciones antes de establecer un rango de precios para la oferta. 
En ese momento, los inversores institucionales y minoristas podrán suscribirse a las acciones; y Ant creará un libro para la oferta, reduciendo gradualmente el rango antes de fijar un precio. Solo a partir de entonces la acción se negociará en las dos bolsas.

La oferta dual podría hacer que Ant Group cumpla el plan de China de atraer empresas de rápido crecimiento para impulsar los mercados de capital nacionales, ayudando a sus campeones locales a obtener fondos para respaldar el crecimiento y competir con rivales globales.

Los burócratas de China están dispuesto a dar a sus ciudadanos la oportunidad de invertir en los campeones locales del país, y también engancharse a los derechos de Star Market y Hong Kong de correr por atraer empresas de rápido crecimiento fuera del Nasdaq.

Otros unicornios como ByteDance y la aplicación de transporte compartido Didi Chuxing aún tienen que elegir un lugar para cotizar.

El gran objetivo

En el pasado, la mayoría de las empresas emergentes más grandes de China han decidido cotizar en los mercados financieros de USA.

Las recientes reformas de mercado en los mercados de valores chinos significan que algunas empresas "tendrán la opción de ir a una OPI en China", mientras que antes sentían que solo tenían la opción de ir a USA, dijo durante el Mergermarket Asian M&A Forum a principios de agosto, Bagrin Angelov, director de fusiones y adquisiciones transfronterizas de China en el banco de inversión China International Capital Corp (CICC) 

Ant, el operador de la aplicación de pagos móviles Alipay, dijo que emitirá no menos de 30.000 millones de acciones en Shanghai y Hong Kong, mientras que la propiedad extranjera tendrá un límite del 50% del capital total emitido. 

Planifica ofrecer no más de 329.700 acciones H a los accionistas antes de la OPI. 

La oferta de acciones A podría tener una opción de sobreasignación de no más del 15% del total emitido de acciones A.

Ant, con sede en Hangzhou, la capital de la provincia de Zhejiang, busca una valoración de más de US$ 200.000 millones en su oferta de acciones, dijeron personas familiarizadas con el asunto, un aumento significativo desde la última vez que completó una recaudación de fondos privada en junio de 2018 que fijó su por valor en US$ 150.000 millones.

Los que más ganarán

Algunos inversores que proporcionaron a Ant potencia financiera en sus primeros años podrían estar viendo una gran ganancia inesperada de la OPI. 

Ant ha recaudado US$ 22.000 millones en al menos 4 rondas de financiación, según Crunchbase: 

** el Consejo Nacional de China para el Fondo de Seguridad Social respaldó a Ant en 2015, 

** el fondo soberano China Investment Corporation invirtió dinero durante 2016.

Otros patrocinadores incluyen 

** la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá, 

** Temasek Holding de Singapur; y 

** el fondo de riqueza soberano de Malasia Khazanah Nasional. 

Las firmas de capital privado estadounidenses 

** Warburg Pincus, 

** Silver Lake y 

** General Atlantic participaron en la recaudación de fondos privada récord de Ant enjunio ​​de 2018.

Las valoraciones de los analistas de Wall Street han aumentado a la par de sus ventas y rentabilidad en los últimos 2 años, ya que la omnipresente plataforma de pagos captura una mayor participación de mercado en el imperio de Alibaba Group Holding en la industria del comercio electrónico.

Datos importantes

El analista de Goldman Sachs, Piyush Mubayi, elevó la valoración de Ant a US$ 232.000 millones, luego de las exitosas ganancias del primer trimestre de Alibaba.

Alibaba, propietaria de South China Morning Post, tiene una participación de 33% en Ant Group, pero no controla el unicornio. En cambio, Ma tiene más del 50% del poder de voto en Ant, basado en el Reporte 2020 de Alibaba.

(...) Ant ha contratado a CICC, Citigroup, JP Morgan y Morgan Stanley para que le asesoren sobre su plan de cotización en Hong Kong.

Sus presentación previa a la OPI en Shanghai mostró que los bancos de inversión CICC y China Securities, la firma de abogados Fangda Partners y Ernst & Young están asesorando a Ant en su oferta de acciones de China continental."