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Buffett presiona al oro y al bitcoin que puede llegar a la estratósfera

La capitalización bursátil total de las compañías estadounidenses supera el valor del PIB de USA: no es una buena noticia para el mercado, según Warren Buffett, quizás el inversionista más famoso por el éxito de su portfolio... hasta que llegó la pandemia. Pero él afirma que la coyuntura desfavorable al PIB estadounidense es sinónimo de burbuja en los mercados. Es más: según él, fue el escenario previo a la hecatombe en 2000 (final de la euforia puntocom) y 2008 (crisis subprime).

Warren Buffett apuesta por el oro y el bitcoin se ilusiona con el dominó.

A finales de 2001, Warren Buffett, apodado 'el oráculo de Omaha', escribió en la revista Fortune que había una relación directa entre la evolución económica y la valoración del mercado. 

Desde entonces se le conoce como 'el indicador de Buffett' a dividir la capitalización total de la bolsa estadounidenses y el PIB de USA. 

Según Buffett es una señal infalible de las debacles bursátiles de la historia reciente.

El indicador funcionó en 2000 y en 2008: la capitalización de las acciones estadounidenses superaron el 100% del PIB, el mercado sobrevalorado provocó un aumento del riesgo de caída en picado, tal como sucedió después. 

La crisis del coronavirus ha provocado el mayor hundimiento de la economía de la historia en USA. La caída del PIB sin precedente ha disparado la capitalización del mercado respecto al crecimiento de la economía.

Buffett no es el único que sigue esta métrica. Los inversores suelen utilizar el índice Wilshire 5000, que engloban a todas las compañías que cotizan en USA, aunque no incluye a las compañías cuyas acciones cotizan por debajo de US$ 1. 

La pasada semana, ese total superó el PIB del 2do. trimestre 2020, tal como adelantó el analista Holger Zschaepitz en Twitter. 

¿Hora de toma de ganancia?

Históricamente, el promedio del indicador Buffett ha estado alrededor del 65% del PIB. 

Cuando está en el rango del 70% al 80%, él considera que es un buen momento de entrada en el mercado, porque hay compañías infravaloradas.

Sin embargo, el indicador de Buffett no ha sido muy efectivo en los últimos años. 

En 2017 y 2018, ya se mantuvo en niveles por encima del 100% del PIB. Y no hubo hecatombe.

La nueva generación

En ese contexto, el cofundador y socio del fondo de cobertura Morgan Creek Digital, Jason Williams, dijo que Buffett comprará Bitcoin (BTC). Una especulación más que información.

En un tuit enviado el 15/08, Williams comentó los cambios más recientes en la cartera de Berkshire Hathaway, la empresa de inversiones de la que Buffett es presidente y director ejecutivo. 

La revista Fortune informó el 14/08 que Berkshire Hathaway vendió acciones de bancos y de aerolíneas y compró las de Barrick Gold, una empresa minera con sede en Canadá cuya cotización está ligada a la del oro.

Berkshire Hathaway vendió acciones de Goldman Sachs, recortó su posición en JPMorgan Chase y parte de sus participaciones en Wells Fargo y PNC. 

Buffett podría estar anticipando un aumento de los incumplimientos de préstamos en la pos pandemia, por problemas de empleo, básicamente.

Pero ¿bitcoins? Buffett ha dicho que Bitcoin es "probablemente veneno para ratas al cuadrado".

Williams cree que Berkshire Hathaway puede revisar su posición por una cuestión generacional: “Son los jóvenes administradores y analistas los que impulsan el comercio del oro y el comercio de BTC. Él ni siquiera lo sabrá cuando suceda".

El oro

En concreto, Buffett invirtió en oro, fortaleciendo la atracción por el metal precioso, al que se vincula en forma creciente el BTC.

Max Keiser, fundador de Heisenberg Capital y uno de los primeros inversores de Bitcoin, sugirió que la inversión de Buffett en oro podría llevar el precio de Bitcoin a US$ 50.000. 

“El negocio global de administración de fondos de US$ 100 billones está invertido menos del 1% en oro. Con Buffett ahora moviéndose al oro espera una asignación global mínima del 5% en oro. Implica un precio de US$ 5.000 para la onza troy. Esto equivale a una asignación global de BTC del 1% (US$ 1 billón). Esto implica US$ 50.000 por Bitcoin".

La compañía de Buffett se deshizo de más de 25% de su participación en Wells Fargo & Co. y 61% de su posición en JPMorgan Chase. 

Al mismo tiempo, Berkshire adquirió casi 21 millones de acciones de Barrick Gold por un valor de US$ 563 millones, y mantuvo sus participaciones en Apple, fe 245 millones de acciones.

El fundador de Ikigai Fund, Travis Kling, afirmó:

"Hoy se anunció que Berkshire Hathaway acaba de comprar sus primeras acciones de oro. Las razones son evidentes en este momento. En caso de que te preguntes cómo serán los próximos años para Bitcoin, será como Buffett pensaba sobre el oro en 1998."

Aunque Bitcoin ha superado al oro desde abril, la tendencia del precio entre el oro y BTC ha mostrado cierta correlación. 

El repunte simultáneo de Bitcoin y el oro desde el colapso del mercado global a finales de marzo indica que más inversores están empezando a considerar a BTC como un valor.

Recientemente, MicroStrategy, un conglomerado de inteligencia de US$ 1.400 millones, compró US$ 250 millones de Bitcoin.