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Wells Fargo tuvo que limitar sus activos para cumplir con las medidas impuestas por la Fed

Wells Fargo (WFC-1,22%) & Co. descargó cientos de millones de dólares en activos durante el colapso del mercado de esta primavera para evitar problemas con la Reserva Federal.

La Fed puso límites al tamaño de Wells Fargo como castigo por su escándalo de cuentas falsas de 2016. Los préstamos que el banco hizo a los clientes que recurrían a líneas de crédito en los primeros días de la pandemia aumentaron su tamaño, y el banco se apresuró a vender activos para volver a la cola, según personas familiarizadas con el asunto.


La Reserva Federal puso límites al tamaño de Wells Fargo como castigo por su escándalo de cuentas falsas de 2016.

Un ejemplo: el prestamista vendió activos vinculados al financiamiento que ayuda a las empresas de primera línea, incluida Walmart Inc., a administrar su flujo de efectivo y pagar a sus proveedores, dijeron las personas. Wells Fargo aumentó sus ventas de estos activos más de lo habitual en la segunda mitad de marzo y principios de abril durante los días más salvajes de los mercados financieros este año.

Es un recordatorio de que Wells Fargo, el cuarto prestamista estadounidense más grande, está atravesando la peor crisis económica desde la Gran Depresión con un gran obstáculo en su camino. Las restricciones de crecimiento se han extendido por todo el banco, jugando con sus recientes decisiones de reducir los préstamos de consumo y comerciales.

Cuando el coronavirus estaba agitando los mercados, las compañías colectivamente retiraron cientos de miles de millones de dólares en sus líneas de crédito, aumentando los préstamos en los libros de los bancos. Esta reducción masiva causó que los balances de la mayoría de los bancos se hincharan, pero puso a Wells Fargo en una situación particularmente difícil. El banco tuvo que descargar rápidamente activos para mantenerse por debajo del límite de activos de US$ 1.95 billones, dijeron las personas.

Wells Fargo se ha mantenido por debajo del límite de activos durante los últimos dos trimestres, según documentos regulatorios. Obtuvo un pequeño aplazamiento en abril, cuando la Fed levantó las restricciones para que el banco pudiera otorgar préstamos a través de dos programas federales de préstamos a pequeñas empresas durante la crisis del coronavirus.

"Debemos priorizar la capacidad del balance, tanto los activos como los depósitos, y ciertamente hay un costo de oportunidad para nosotros en un entorno como este", dijo el presidente ejecutivo Charles Scharf el 14 de julio.

Wells Fargo optó por vender activos vinculados a acuerdos de financiación que las empresas utilizan para pagar a sus proveedores. En tales acuerdos, los bancos pagan directamente a los proveedores de una empresa, a veces antes de lo habitual y con un descuento sobre el monto facturado. El banco gana dinero con la diferencia entre lo que pagó a los proveedores y lo que las compañías luego le pagan al banco.

A los bancos les gusta la financiación de la cadena de suministro porque puede proporcionar ingresos constantes de clientes que ya conocen y con los que trabajan en otras capacidades. Los bancos a menudo venden activos vinculados a estos acuerdos a otros bancos e inversores, al igual que un préstamo sindicado.

Según algunas de las personas, Wells Fargo aún posee una gran parte de estas facilidades de financiación de la cadena de suministro multimillonarias, incluso con Walmart. Un portavoz de Walmart dijo que entiende que "la sindicación e invitar a otros bancos a participar en estos programas es común".

Durante el caos del mercado de primavera, Wells Fargo vendió aproximadamente un 10% más de cuentas por cobrar que en promedio, dijo una de las personas. El banco no vendió los activos con pérdidas, dijo otra persona.

Los activos financieros de la cadena de suministro eran buenos candidatos para vender porque son relativamente líquidos, con una facturación de aproximadamente 30 a 90 días, dijeron algunas personas. Liberarlos tampoco tiene mucho impacto en las relaciones con los clientes corporativos, que están acostumbrados a que varias instituciones financieras tengan algunas de sus obligaciones.

Fuente: WSJ